1. Warum in Zertifikate investieren?
2. Was ist ein Hebelprodukt? 3. Ob Long, ob Short, Hauptsache Bewegung!
Derivate, auch Zertifikate genannt, werden als Anlageform immer beliebter. Doch was genau sind Derivate und warum könnte man in sie investieren? In diesem Kapitel erfahren Sie mehr über diese Anlageprodukte und wie Sie damit Risiken reduzieren und Renditen optimieren können.
Inhalt Modul 1
Derivate verstehen und nutzen
Derivate verstehen und nutzen
Was sind Derivate?
Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert sich von einem oder mehreren Basiswerten wie Aktien, Indizes, Währungen oder Rohstoffen ableitet. Daher der Name „Derivate“ – das lateinische Wort „derivare“ bedeutet „ableiten“. Der Wert eines Derivats ändert sich also mit dem Preis des Basiswerts.
Die Art und Weise, wie sich der Wert des Derivats in Reaktion auf Preisänderungen des Basiswerts verändert, hängt von seiner spezifischen Ausgestaltung ab. Es ist möglich, überproportional an der Kursentwicklung des Basiswertes zu partizipieren. Oder man kann sich gegen fallende Kurse absichern. Das wäre bei einem direkten Kauf des Basiswerts nicht möglich.
Unterschied zwischen Anlage- und Hebelprodukten
Zertifikate lassen sich grob in zwei Kategorien einteilen: Anlageprodukte und Hebelprodukte. Mit beiden Produkttypen ist es möglich, an der Kursentwicklung von Basiswerten teilzuhaben. Allerdings geschieht dies auf unterschiedliche Art und Weise. Zudem unterscheiden sich die Risiko-Rendite-Profile dieser Produkttypen.
- Anlageprodukte: Anlageprodukte sind Zertifikate, die grundsätzlich keinen (expliziten) Hebel haben. Sie können diese Zertifikate zur Risikoabsicherung einsetzen. Oder Sie nutzen "alternative" Renditechancen. So können Sie unter anderem von Seitwärtstrends profitieren. Beispiele für solche Zertifikate sind Index-, Bonus- und Discount-Zertifikate sowie Aktienanleihen. Diese gibt es mit und ohne Kapitalschutz.
- Hebelprodukte: Hebelprodukte sind Finanzinstrumente, die sich den Hebeleffekt zunutze machen. So können mit geringerem Kapitaleinsatz größere Summen bewegt werden. Dies erhöht die Chance auf hohe Gewinne, aber auch das Risiko hoher Verluste. Beispiele für Hebelprodukte sind Optionsscheine und Turbozertifikate.
Quelle: Bundesverband für strukturierte Wertpapiere e.V.
Im Gegensatz zu beispielsweise Aktien und/oder ETFs unterliegen alle Zertifikate, egal ob Anlage- oder Hebelprodukte, dem Emittentenrisiko. Das bedeutet: Sollte der Emittent (Herausgeber des Wertpapiers) zahlungsunfähig werden, wäre er nicht in der Lage, seine Verpflichtungen (z. B. Zinsen) aus dem Wertpapier zu erfüllen.
Gute Gründe für Zertifikate
Zertifikate bieten eine Reihe von Vorteilen. Hier einige Gründe, warum Zertifikate für Sie infrage kommen könnten:
Renditechancen in jeder Marktsituation
Egal ob die Märkte steigen, fallen oder seitwärts tendieren, es gibt immer Zertifikate, die zur jeweiligen Markterwartung passen. So können Sie beispielsweise mit Bonus-Zertifikaten von seitwärts tendierenden Märkten profitieren, mit Discount-Zertifikaten auch in leicht fallenden Märkten eine Rendite erzielen und mit Hebelprodukten sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse setzen.
Große Auswahl an Basiswerten / Marktzugang
Mit Zertifikaten können Sie auf eine Vielzahl von Basiswerten setzen. Zudem ermöglichen Ihnen die Produkte Zugang zu Märkten und Anlageklassen, die sonst nur schwer oder mit erhöhten Kosten investierbar wären. Mit einem Zertifikat können Sie beispielsweise einfach und kostengünstig in den Ölpreis investieren, ohne physisches Öl kaufen und lagern zu müssen.
Passende Produkte für jede Risikoneigung
Egal, ob Sie risikoavers oder risikoaffin sind, es gibt ein Zertifikat, das zu Ihrem Risikoprofil passt. Anlageprodukte wie Garantie- oder Bonus-Zertifikate sind eher auf der konservativen Seite, während Hebelprodukte wie Optionsscheine oder Turbo-Zertifikate spekulativere Investitionen ermöglichen.
Handelbarkeit
Zertifikate sind in der Regel an der Börse oder im Direkthandel handelbar und können somit jederzeit während der Handelszeiten gekauft oder verkauft werden. Einige Emittenten bieten sogar einen nachbörslichen Handel an, der zusätzliche Flexibilität bietet. Im Vergleich zu anderen Derivaten wie Optionen oder Futures sind Zertifikate oft einfacher zu handeln und erfordern weniger Kapital.
Fazit
- Zertifikate sind vielseitige und flexible Finanzinstrumente.
- Wenn Sie auf die richtige Strategie setzen, können Sie sogar mit fallenden Kursen oder bei Seitwärtstrends Gewinne einstreichen.
- Bevor Sie investieren: machen Sie sich mit den Mechaniken der Produkte vertraut. Besonders bei Hebelprodukten. Dazu lesen Sie mehr in den nächsten Kapiteln.
Aus dem Lexikon
Hebelprodukte
Hebelprodukte sind eine Form von Derivaten, die überproportional an der Entwicklung eines Basiswertes teilhaben.
Mehr lesen
Zertifikate
Zertifikate sind Schuldverschreibungen, deren Preis sich von Basiswerten, wie beispielsweise Aktien oder Rohstoffen, ableitet.
Derivate
Als Derivate bezeichnet man im Finanzwesen Produkte, deren Preis von einem anderen Produkt, einem sogenannten Basiswert, abhängt.
Basiswerte
Ein Basiswert ist ein Wertobjekt, welches einem Geschäft zugrunde liegt.