Optionen und Futures

Sie müssen bereits theoretische oder praktische Kenntnisse im Handel mit Optionen und Futures haben – Erfahrungen im Geschäft mit Optionsscheinen sind dabei ebenfalls von Vorteil. Denn beim selbstständigen Handel mit Optionen und Futures gibt es zwar große Chancen, aber auch erhebliche Risiken. Zudem gelten strenge gesetzliche Vorschriften.

1. Eröffnung von Depot und Verrechnungskonto
2. Einstufung mind. in Risikoklasse 5
3. Beantragung der Zulassung zum Handel in Finanztermingeschäften
4. Eröffnung eines Margin-Kontos und Selbsteinstufung in eine Derivate-Risikoklasse

Für juristische Personen besteht gem. der Europäischen Derivateverordnung EMIR eine Meldepflicht für Eurex-Geschäfte. Die Regelungen zur Meldepflicht können Sie dem Informationsblatt zur Europäischen Derivateverordnung EMIR entnehmen.

Nein, ein Margin-Konto kann nur mit einem Depot verknüpft werden.

Ab 2022 werden diese Verluste nicht mehr im Verlustverrechnungstopf berücksichtigt. Ausgenommen sind Glattstellungen von Stillhalterpositionen. Diese Geschäfte sind von den Änderungen derzeit nicht betroffen.

Wichtig für Ihre Steuererklärung: Der Aufwand, der bei der Glattstellung (Close) der Position entsteht, wird weiterhin in den allgemeinen Verlustverrechnungstopf eingestellt und kann mit bereits besteuerten oder künftigen Erträgen verrechnet werden.

Eine ausführliche Erklärung dazu finden Sie hier.

Als Privatanleger gilt:

• Sie dürfen seit dem 01.01.2023 Future-Kontrakte eingehen, wenn Sie diese nur zur Absicherung erwerben (Absicherungsgeschäft, Hedging).
• Für Kontrakte, die Sie vor dem 01.01.2023 erworben haben, gilt: Sie können diese Gegengeschäfte zur Abwicklung einer offenen Future-Position eingehen. Diese dürfen seit dem 01.01.2023 geschlossen werden.
• Wenn Sie als professioneller Anleger im Sinne von § 67 Abs. 6 WPHG bei uns eingestuft sind, können Sie Futures uneingeschränkt weiterhin handeln.

Die Eurex (European Exchange) ist eine der weltweit größten Terminbörsen für Finanzderivate. Sitz der Börse ist in Frankfurt. Gehandelt werden Futures und Optionen.

02:00 – 22:15 Uhr* FDXM, FDAX, FESX, FGBL, FGBM, FGBS, FGBX und FMWN
07:30 – 22:00 Uhr* Futures
09:00 – 17:30 Uhr* Aktienoptionen

* (MEZ) börsentäglich – weitere Informationen unter: https://www.eurex.com/

02:00 – 22:35 Uhr (MEZ)

Bei einer Handelstätigkeit zwischen 06:00 und 07:00 Uhr wird durch den Restart der Applikation-Server (technisch bedingt) die Session im FutureTrader beendet. Sie können sich anschließend sofort wieder in das System einloggen.

Die Mistrade-Regelungen der jeweiligen Terminbörsen gelten auch für die verlängerte Handelszeit. Mistrade-Meldungen wird die Bank aber nur während der Servicezeiten annehmen und bearbeiten können. Ebenso ist die telefonische Ordererteilung nur während der Servicezeit möglich.

Nach der Kontoeröffnung lässt sich der FutureTrader (Handelssoftware) über die Kontoübersicht aufrufen. Er ist in zwei Versionen verfügbar: als reduzierte HTML-Version sowie als vollausgestattete Applet-Version. Der FutureTrader ohne Kurs-Abos ist kostenlos.

OAO ist ein intelligenter Ordertyp und bedeutet „one activates the other“. Dieser Ordertyp kann derzeit für die Ordererteilung von Optionen und Futures bei der Consorsbank genutzt werden.

Sie können längerfristige Orders (good till date und good till cancelled, 02:00 Uhr bis 22:15 Uhr MESZ) erteilen für für FDXM, FDAX, FESX, FGBL, FGBM, FGBS, FGBX und FMWN. Diese können während der gesamten Handelszeit (02:00 Uhr bis 22:15 Uhr MESZ) ausgeführt werden.

Aufträge innerhalb des FutureTraders werden per TAN freigegeben.

Innerhalb der HTML-Version des FutureTraders ist es nur möglich, Aufträge jeweils einzeln mit einer TAN zu autorisieren.
Innerhalb der Applet-Version des FutureTraders kann zusätzlich zur einzelnen Auftragsfreigabe per TAN eine Session-TAN aktiviert werden.

Loggen Sie sich auf der Consorsbank Website über den Login-Button rechts oben mit einer Ihrer Kontonummern und PIN ein.

Auf der dann erscheinenden Seite „Mein Konto & Depot“ finden Sie unter Eurex (Kontonummer) folgende Startoptionen:

Applet-Version
Order, Highspeed-Futures, Orderstatus, Depotinformation, Order ändern/streichen

HTML-Version
Im Bereich „Kontoverbund“ befinden sich bei „Konto-/Depotart“ -> „Eurex“ innerhalb des Auswahlmenüs folgende Startoptionen für den FutureTrader:
Order, Highspeed-Futures, Orderstatus, Depotinformation, Order ändern/streichen, HTML-Version

Im ActiveTrader bzw. ActiveTrader Pro kann der FutureTrader direkt aus dem angemeldeten ActiveTrader bzw. ActiveTrader Pro geöffnet werden. Dies ist über zwei Icons innerhalb der oberen Icon-Leiste des ActiveTraders möglich. Hier gibt es jeweils ein Icon, das direkt den Orderdialog oder den Highspeed-Future-Orderdialog öffnet.

Zusätzlich befindet sich in der Menüleiste ein Menüpunkt „Eurex“. Wird dieser Menüpunkt angeklickt, kann ausgewählt werden, welcher Bereich des FutureTraders direkt geöffnet werden soll: Order, Highspeed-Futures, Orderstatus, Depotinformation, Order ändern/streichen.

Die Bank behält sich vor, auf die Margin der jeweiligen Terminbörse einen Aufschlag zu erheben. Der Faktor beträgt in der Regel 150 % und es gibt eine Minimum Margin (SOA) für an der Terminbörse EUREX gehandelte Optionen.

Mehr dazu erfahren Sie hier.

Im FutureTrader wählen Sie den Punkt „Überweisung“ aus. Eine Überweisung ist nur auf das eigene Verrechnungskonto möglich. Für die Legitimation benötigen Sie eine TAN.

Möchten Sie auf externe Konten überweisen, nutzen Sie bitte die Überweisungsfunktion Ihres Verrechnungskontos.

Ja, das ist problemlos möglich.

Für die Aktualisierung der Kontostände klicken Sie bitte im FutureTrader auf „Überweisung“.

Alle Abrechnungen und Belege finden Sie in Ihrem OnlineArchiv. Die Buchungen werden über Nacht vorgenommen – daher sind die Abrechnungen erst am nächsten Vormittag ersichtlich.

Dokumententyp: z. B. Derivate-Abrechnungen

Sollte der Wert Ihrer Optionen und Futures unter die erforderliche Margin-Schwelle fallen, kann ein Margin Call ausgelöst werden. Falls nach Fristablauf keine ausreichenden Mittel oder ein entsprechendes Margin Limit hinterlegt ist, kann es zur Liquidation Ihrer Positionen kommen.

Wichtige Hinweise zu den ab dem 21.06.2025 geltenden Bedingungen zur Minimum Margin finden Sie hier.

• Derzeit stehen rund 400 europäische Titel zur Verfügung. Eine Übersicht der Produkte finden Sie unter folgendem Link: Übersicht handelbare Produkte für Covered-Call Eurex (XLSX, 60 KB)
• Wir arbeiten sukzessive daran das Produktangebot zu erweitern.
• Sollten bestimmte Aktien nicht enthalten sein, prüfen wir gerne auf telefonische Anfrage, ob eine Freischaltung möglich ist.

Sie müssen bereits theoretische oder praktische Kenntnisse im Handel mit Optionen und Futures haben – Erfahrungen im Geschäft mit Optionsscheinen sind dabei ebenfalls von Vorteil. Denn beim selbstständigen Handel mit Optionen und Futures gibt es zwar große Chancen, aber auch erhebliche Risiken. Zudem gelten strenge gesetzliche Vorschriften.

1. Eröffnung von Depot und Verrechnungskonto
2. Einstufung mind. in Risikoklasse 5
3. Beantragung der Zulassung zum Handel in Finanztermingeschäften
4. Eröffnung eines Margin-Kontos und Selbsteinstufung in eine Derivate-Risikoklasse

Als Neukunde erhalten Sie mit den Kontoeröffnungsunterlagen die erforderliche Freischaltungsmöglichkeit für US-Derivate.

Als Bestandskunde senden Sie uns bitte das Formular „Freischaltungsantrag zum Handel von US-Derivaten“ ausgefüllt zurück.

Anschließend werden Sie u. a. mit Ihren Adressdaten im US-amerikanischen OCR-Register angelegt. Die BNP Paribas Securities Services (BP2S) kann so auf Anfrage den wirtschaftlich Berechtigten zu einer US-Position an die US-Aufsichtsbehörden melden.

Es werden keine Sonderbedingungen für den US-Derivate-Handel erstellt. Alle Regelungen sind den bestehenden Sonderbedingungen für den Handel an Terminbörsen in der jeweils aktuell gültigen Version zu entnehmen.

Als Privatanleger gilt:

• Sie dürfen seit dem 01.01.2023 Future-Kontrakte eingehen, wenn Sie diese nur zur Absicherung erwerben (Absicherungsgeschäft, Hedging).
• Für Kontrakte, die Sie vor dem 01.01.2023 erworben haben, gilt: Sie können diese Gegengeschäfte zur Abwicklung einer offenen Future-Position eingehen. Diese dürfen seit dem 01.01.2023 geschlossen werden.
• Wenn Sie als professioneller Anleger im Sinne von § 67 Absatz 6 WPHG bei uns eingestuft sind, können Sie Futures uneingeschränkt weiterhin handeln.

• E-Mini S&P 500 (ES)
• E-Mini Nasdaq 100 (NQ)
• E-Mini Euro FX (E7)
• E-Mini Dow Jones (YM)

Optionen auf Aktien und Indizes (keine Optionen auf Futures oder ETFs).

Bitte rufen Sie uns an: Team FutureBroking 0911 / 369 – 79 79 – wir prüfen die Freischaltungsmöglichkeit für den Handel.

Ihre Orders senden wir per sogenanntem Auto-Routing an die OCC. Dort wird eine der 16 angeschlossenen Börsen angesteuert. Weitere Informationen finden Sie unter www.theocc.com.

Handelszeit: 15:30 – 22:00 Uhr / 22:15 Uhr MEZ – abhängig vom Produkt.

Ihre Orders routen wir an die CME oder CBOT.

Handelszeit: 24:00 – 23:00 Uhr MEZ

Handelspause: 23:01 – 23:59 Uhr MEZ

Der Preis für „Aufträge mit Kurslimit“ muss:

1. ein Vielfaches von 0,05 US-Dollar betragen, wenn die Option bis einschließlich 3,00 US-Dollar quotiert,
2. oder ein Vielfaches von 0,10 US-Dollar, wenn die Option über 3,00 US-Dollar quotiert.

Senden Sie uns bitte die folgenden Formulare ausgefüllt zurück – per Post oder Fax:

Abonnement Realtimekurse CME und CBOT

Abonnement Realtimekurse OPRA OCC US-Optionen

Nein, derzeit ist dies noch nicht möglich.

US-Futures: 00:01 – 23:05 Uhr MEZ

US-Indexoptionen: 15:30 – 22:15 Uhr MEZ

US-Aktienoptionen: 12:00 – 22:15 Uhr MEZ

US-Futures: Limit, Market with Protection (mit Preiskorridor als Schutz vor Mistrades), Stop Buy, Stop Loss

US-Optionen: Limit, Market 

• Day (tagesgültig)
• GTC – good till cancelled (bis auf Widerruf)
• GTD – good till date (bis zu einem bestimmten Datum)
• GTM – good till month (bis zum Monatsende)

500 Kontrakte pro Order

Long- und Short-Positionen in demselben Kontrakt mit identischer Laufzeit und Basispreis sind im Rahmen des US-Derivate-Handels nicht möglich.

Die Möglichkeit besteht derzeit noch nicht.

Der Preis für „Aufträge mit Kurslimit“ muss entweder:

1. ein Vielfaches von 0,05 US-Dollar sein, wenn die Option zwischen 0 und 3,00 US-Dollar quotiert ist,
2. oder ein Vielfaches von 0,10 US-Dollar, wenn die Option über 3,00 US-Dollar quotiert.

• Prämienflüsse, Variation Margins und Cash Settlements werden am Folgetag mit dem hausinternen EUR/US-Dollar-Fixingkurs, der gegen 08:00 Uhr ermittelt wurde, abgerechnet. Hinzu kommt die übliche Währungsmarge von 0,003.
• Wertpapierkäufe und -verkäufe aus Ausübungen/Auslosungen werden T+1 mit dem Devisenkursfixing von 12:30 Uhr abgerechnet.

Sollte der Wert Ihrer Optionen und Futures unter die erforderliche Margin-Schwelle fallen, kann ein Margin Call ausgelöst werden. Falls nach Fristablauf keine ausreichenden Mittel oder ein entsprechendes Margin Limit hinterlegt ist, kann es zur Liquidation Ihrer Positionen kommen.

Ab 06:00 Uhr wird Ihnen die vollständige Margin im FutureTrader angezeigt.

• Wir verbuchen diese Geschäftsvorfälle im Regelfall am Folgetag zwischen 08:00 und 10:00 Uhr.
• Wertpapierkäufe und Verkäufe aus Auslosungen/Ausübungen werden ab 13:00 Uhr freigegeben. Die Abrechnung auf dem Depot/Verrechnungskonto kann bis 15:00 Uhr dauern, weil das Devisenkursfixing um 12:30 Uhr erst noch abgewartet werden muss.

Das Portfolio berechnen wir einmal täglich mit den Kursfeststellungen von 01:30 Uhr nachts.

Ausübungen verbuchen wir in der Regel zwischen 13:00 und 15:00 Uhr des Folgetages.

Wir nutzen dafür den gegen 12:30 Uhr ermittelten tagesaktuellen Fixingkurs „EuroFX“. Die Verbuchung erfolgt in der Verwahrart „Wertpapierrechnung“. Zur US-Markteröffnung um 15:30 Uhr sind Sie handlungsfähig. 

Eindeckungen müssen bis 18:00 Uhr über den Börsenplatz New York erfolgen. Somit haben Sie ab Markteröffnung max. 2,5 Stunden Zeit.

Bitte rufen Sie bis spätestens 20:00 Uhr an: Team FutureBroking 0911 / 369 – 79 79.

Aufträge, die uns danach erreichen, können nicht mehr berücksichtigt werden.

US-Optionen auf Aktien werden automatisch ausgeübt, sofern der Kontrakt 0,01 US-Dollar im Geld ist. Anderenfalls verfällt die Long Position wertlos, sofern Sie diese nicht zuvor verkaufen.

Bitte sorgen Sie vor diesem Hintergrund immer für ausreichend Deckung bzw. Aktienbestände.

Aufgrund des Optionstyps „europäisch“ sind Ausübungen nur zum Laufzeitende möglich.

Futures werden zum Laufzeitende abgerechnet – eine Ausübung während der Laufzeit ist ausgeschlossen.

Per Verfall (zum Laufzeitende) wird von der CME oder CBOT ein Settlementpreis festgestellt, zu dem der Kontrakt automatisch ausgeübt und abgerechnet wird. Sie müssen in diesem Fall nicht tätig werden.